期貨雖然很熱鬧，但我們今天要講的，仍然是大家關注最多的“304不銹鋼為啥缺貨”這事。畢竟，一個月內(nèi)，不銹鋼304漲價最高達到1800（以德龍基價為例），實在硬氣得很！

2021年6月24日佛山不銹鋼水管市場訊，下午，一則《俄羅斯政府將對鎳出口征收每噸2321美元關稅》的消息引炸市場，期貨暴漲，晚間朋友圈全是刷屏，真是打雞血的行情。

期貨雖然很熱鬧，但我們今天要講的，仍然是大家關注最多的“304不銹鋼為啥缺貨”這事。畢竟，一個月內(nèi)，不銹鋼304漲價最高達到1800（以德龍基價為例），實在硬氣得很！

關于304不銹鋼缺貨這事，我們這段時間討論的也比較多。

在視頻號里，也新增了“來料加工”因素。這些，我們都不作贅述，今天繼續(xù)來講講市場討論比較多的對資源去向造成比較大影響的印尼不銹鋼。

01

印尼不銹鋼大受提振

取消出口退稅后，印尼不銹鋼大受提振。而接踵而來的，還有業(yè)內(nèi)瘋傳并一直受未落地的“出口將加征關稅”困擾。不少外貿(mào)商擔心接單會因政策突襲造成損失，都附加了條件。

此時，部分不銹鋼外貿(mào)企業(yè)為了規(guī)避這個影響，接完單后也轉(zhuǎn)而向印尼不銹鋼廠家下單，于是印尼不銹鋼爆單便產(chǎn)生了。

早在一個多星期前，就傳出印尼青山接滿了10月裝運的訂單的消息。

印尼不銹鋼不單是海外搶單，還在國內(nèi)圈單。無論無錫還是佛山，都有超級大戶參與其中，向印尼下單，然后將這些不銹鋼（主要指板坯或熱軋卷）從海外拉回來進行來料加工再出去，這樣既不受反傾銷約束，也不怕什么‘加征出口稅’。這樣一來的話，就占用了國內(nèi)的不銹鋼產(chǎn)能，所以你會發(fā)現(xiàn)，鋼廠產(chǎn)能開得足，但給到國內(nèi)市場的量是減少了的。還有個問題，那便是因為海外需求好，利潤比國內(nèi)好，那就把國內(nèi)的不銹鋼都盡量賣出去。以往是因為海外消化不了那么多的不銹鋼，才要拉回來加工后去交上海盤或者無錫盤。現(xiàn)在，都不必要去這么操作，你會發(fā)現(xiàn)鋼廠的交倉意愿越來越低，因為都要往最賺錢的方向去走……”

分析人士表示。

02

關于最新的海關數(shù)據(jù)

關于這個，從目前最新的海關數(shù)據(jù)中，也可見一斑：

5月國內(nèi)不銹鋼從印尼進口量25萬噸，環(huán)比增加46.74%，同比增加193.2%。1-5月累計進口91.81萬噸，同比增加2.94倍。

其中：5月其他半制成品（絕大多數(shù)是方坯）進口16.6萬噸，環(huán)比增加68.27%，同比增加1.27倍；5月寬幅冷軋進口5.23萬噸，環(huán)比增加15.93%，同比增加5.6倍；5月寬幅熱卷進口3.15萬噸，環(huán)比增加19%，同比增加6.19倍。

03

佛山價格實現(xiàn)反超

我擔心，不銹鋼現(xiàn)在是最后的瘋狂。這里主要就是總的外貿(mào)帶來的強刺激，出口應該是很強勁的。別看5月總數(shù)較4月下降，那是因為5月因為出口退稅的問題帶來的糾紛要處理，新單受到影響。現(xiàn)在這個月，出口肯定還是很好的，包括無錫、佛山兩地的價差，也應該是因為出口的問題產(chǎn)生逆向反超的，因為華南出口好嘛！”

分析人士表示。

于是，筆者也拉了一下無錫、佛山兩地的德龍304冷軋2.0厚度的價格表，會發(fā)現(xiàn)，確實是結束了幾個月來無錫價格高于佛山的歷史，本周佛山實現(xiàn)了反超。

04

華南出口是否火熱

而關于華南出口是否火熱，調(diào)研反饋是這樣的：

加工商A：忙是挺忙的，一個兩個催得要死。

出口企業(yè)B：接單還好，出貨忙碌，特別特別擔心加征出口稅，免得夜長夢多，天天追追追。

出口企業(yè)C：同行們也都挺忙碌的，看到半夜都還在裝柜。

出口企業(yè)D：南沙港都爆港了，昨天暫停外貿(mào)辦單，你說生意好不好？

貨代E：出貨量比5月暴增，忙到踢曬腳(筆者注：粵語，意思是"忙不過來"）。

物流F：風里雨里，奔波不已，最近忙出口。

鋼廠代理G：HW304除了交盤，很多都先出口去了。

微評

當然，不銹鋼缺貨的問題是紛繁復雜的，但歸根結底也還是需求太好，宏觀也配合。天時、地利、人和。

撇開前期我們分析提到的“需求好、鋼廠加強直供、區(qū)域發(fā)展、鋼廠產(chǎn)品結構調(diào)整、集中度強下的控盤”之外，其實還有三個問題需要注意，由于今天篇幅過長，我們把這一部分留待明天揭曉，敬請關注。